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新产品获受理 公募对冲基金审批重启

2019-11-01 09:33:23 点击:4767

暂停多年的公开发行量化对冲基金的审批终于重新启动,许多量化对冲基金最近被接受。

公开发行量化对冲基金将开放

自2016年初以来,量化对冲基金的公开发行已有三年多没有新的进展。

据中国证监会网站消息,京顺长城基金今年1月7日报道的京顺长城量化对冲基金将于9月18日被接受为为期三个月的混合启动基金。该基金是自2016年2月以来第一只公开发行的量化对冲基金。同样被接受的是德邦量化对冲基金3月份的报告。富国量化对冲基金最近收到了一份修正通知。

许多基金经理表示,在当前市场环境下引入量化对冲基金将是有利的。“尽管沪深300股指期货仍在波动,但在限制期内,与前两年相比,保证金已大幅减少,套期保值策略成本也大幅降低。”一位知情人士说。

一家基金公司的量化投资主管强调,股指期货的负面基础仍对量化对冲基金有影响。“为了消除负面影响,需要有反向套利机会,这需要与etf卖空相匹配。只有当金融衍生品足够丰富时,我们才能真正推动量化对冲基金的发展。”

由于政策限制,基金公司只能尝试量化特殊账户领域的套期保值策略。2013年,政策放宽,第一个产品嘉实绝对收入战略混合基金于当年12月成立。此后,市场共发行了嘉实多对冲套利、工行瑞士信贷绝对收益、华宝量化对冲等18只公开发行的量化对冲基金。风能数据显示,截至今年9月22日,18只公开发行的量化对冲基金今年都获得了正回报。其中,广发对冲套利、田慧富绝对回报策略和富绝对回报多元策略位列前三,回报率分别为13.05%、11.56%和10.64%。长期来看,在过去三年中,海通阿尔法对冲基金的累计回报率达到24%,富国绝对回报多策略和南方绝对回报策略的净增长率超过15%。

量化对冲基金

可以弥补市场空缺

受访基金公司普遍欢迎量化对冲基金的重新接受,但是否跟进,公司有不同的态度。

一位业内人士表示,量化对冲基金再次被接受对基金行业来说是件好事。“公共基金相对缺乏能够提供绝对回报的产品,绝对回报战略基金更容易将基金回报转化为投资者回报。”

一位基金公司产品部官员坦言,目前市场非常需要绝对收益产品,但是否获得超额收益将考验基金公司的投资能力。“是否报告量化对冲基金,取决于基金公司能否创造阿尔法。目前,更活跃的公司也是过去在量化方面积累更多的基金公司。”

一家基金公司的定量投资主管指出,在新的大资本监管下,银行财务管理正在向净值转变。量化对冲基金作为一种相对稳定的投资类型,可以弥补这一市场空缺。据一家大型私募股权基金的总裁称,自去年下半年以来,定量私募股权受到银行青睐,其规模大幅增加。

“量化对冲基金将有发展机会。量化对冲基金将在丰富投资者可以投资的基金种类方面发挥有益的补充作用。但量化对冲基金受到衍生品交易量和模型容量的限制。”上述基金公司定量投资总监表示。

这篇文章来源于《证券时报》

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